本期主打

台廠英雄聯盟 兆元商機降臨

索尼的PS 5、微軟Xbox、任天堂的Switch銷售長紅,遊戲機搶購潮帶動台廠供應鏈新一波榮景,哪些公司最具利基?
疫苗露曙光,投資主題將翻轉,重新檢視疫情受益股與受害股,蒐出具續航力的強勢股與即將反攻的轉機股。


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高速傳輸USB4市場需求熱 4大晶片業者誰搶到商機?

高速傳輸市場需求熱,從NB到HPC、AI等應用面擴大,明年USB4.0市場滲透率將續攀升,可望帶來新的商機,不少台灣晶片設計業者可望受惠,像是祥碩(5269)、譜瑞-KY(4966)與主晶片廠商合作緊密,傳輸規格之間的熟稔,涵蓋PCIe、USB、SATA等,而創惟(6104)以及即將上市威鋒電子(6756),則在USB集線器IC深耕。到底這些IC設計公司各擁甚麼動能,本篇將梳理未來營運觀察重點。 資料量更大,高速傳輸需求量提升 主晶片效能越來越高,帶起高速傳輸需求,簡單來說,主晶片就像當城市當中的高樓大廈,樓越蓋越高,但樓與樓之間馬路、橋梁也是城市發展的關鍵,這些道路就是高速傳輸晶片,讓各個晶片之間資料傳輸更快、更順。 傳輸的方式有很多,不同規格像是USB、PCIe、SATA、Thunderbolt等等,就像是不同的交通運輸方式。而晶片設計業者往往會鎖定幾種類型的傳輸技術,持續精進,才能在每一代規格轉換之時,搶得商機,至於明年,主要規格轉換包含USB4、PCIe Gen4等,因此擁有相關產品的廠商就成為市場關注的焦點。 就台廠的角度來說,主要高速傳輸晶片設計供應商包含祥碩、譜瑞-KY、創惟、威鋒電子等,但各家產品與技術優勢不盡相同,進一步來說,控制晶片又可分成主控端(Host) 、集線器(Hub)、裝置端(Device)三大類,簡單來區分,Host端可以想像是放在筆電當中,各個傳輸介面的轉換,而Hub端則是從筆電接出來的集線器,用來連結筆電跟周邊裝置(像是滑鼠、鍵盤等),至於Device端則像是USB(大拇哥)、外接硬碟等,各廠商所佈局的腳步也不盡相同,但也各具優勢。 祥碩: 與AMD關係緊密、明年中國市場成長幅大 祥碩產品涵蓋Host、Hub端,所延伸出的界面也很全面,包含USB 3.1、USB Type-C、PCIe、SATA等,客戶包括華碩、華擎(3515)、微星(2377)、超微(AMD)等。 祥碩主要競爭優勢在於與AMD合作時間許久,晶片組需搭配主晶片規格開發,幾乎是代代拿下獨家代工訂單,祥碩總經理林哲偉認為,無論是產品效能、交期、技術支援等都能符合客戶需求,且從AMD的代工當中,不但能夠提升產品相容性,也能逐步累積自有矽智財的技術實力。 ▲高速傳輸成常態,四大晶片業者誰搶商機。 公司也將持續開發USB4、PCIeGen4等下一代規格產品,預計將在明年進入量產並開始貢獻,而先前USB Super Speed 20G已經進入量產階段,陸續布局產品線。 另外,新款MacBook也將有機會採用祥碩的產品,市場猜測,祥碩將有機會成為新的蘋果供應鏈,增未來動能。 展望明年,法人表示,儘管Intel在宣布與台積電(2330)合作,恐對於AMD市佔率造成影響,但AMD近期釋出收購FPGA 大廠賽靈思(Xilinx)的訊息,相當具有野心,加上Intel與台積電的合作也需時間磨合,因此明年仍可看好AMD的市佔率表現,以及祥碩的訂單狀況。 另外,在自有品牌方面,受惠於去美化的趨勢,祥碩自有產品中國市場持續拓展有成,今年下半年中國營收比重已達10%,明顯從去年3~5%增加不少,搶攻中國非X86的CPU市場,明年訂單狀況也可維持成長態勢。 譜瑞-KY: 抓穩伺服器與資料中心,再拓車用市場 譜瑞-KY產品則多以DP/eDP T-CON為主,但也有佔營收4成的高速傳輸晶片,當中明年主要焦點之一是PCIe Gen4高速訊號中繼器(retimer)的發展性,該品主要應用在資料中心、伺服器等,且客戶皆為Tier1大廠,今年下半年AMD平台、Intel平台接續進入量產,也將成為明年也將是主要成長動能之一,且PCIe Gen5相關產品也已經開始進行研發,布局相當完整。 另外,USB4高速訊號中繼器(retimer)今年就有樣品可以推出市場,明年就會看到產品量產。 除此之外,譜瑞-KY的高速傳輸相關產品,也已經切車用市場,與Tier1廠商合作中,該產品主要是傳輸影像資料等,預計將在今年第4季起開始量產。 值得關注的是,今年譜瑞-KY併購睿思科技(Fresco Logic),該公司主要產品為USB3.1 Host/Hub控制晶片,雙方產品線互補,對於未來譜瑞-KY的產品線與營運也將比起其他同業來說更為完整。 展望明年,董事長趙捷表示,儘管大環境仍具許多不確定因素,相信居家辦公趨勢將會變成未來的新常態,可望帶動資料中心、PC等相關的應用,加上PCIe Gen4高速訊號中繼器(retimer)、USB4等相關新品將在明年放量,以及DP/eDP T-CON也將持續採包裹式銷售,正向看待營運表現。 威鋒、創惟: 深耕USB集線器,Type-C轉換可望受惠 USB Type-C市場滲透率隨著USB傳輸速度規格升級而提升,提供最高每秒40GB的傳輸速度,包含聲音、影像、資料、電力傳輸等都能傳輸,因此市場預期,到2024年整體USB Type-C出貨量可達30%的年複合成長率。 台灣IC設計廠商更是可望在高速傳輸的需求提升之下,USB Host提供一個接口,如果要連接更多週邊,需要使用USB Hub。蘋果從2015年或之後推出的機型的MacBook推出,具有單一USB-C連接埠,使USB Hub的市場需求持續提升。 即將在今年底上市的威盛(2388)小金雞威鋒電子,產品則從USB3.0開始起家,今年也同樣拿下美系、日系遊戲機訂單,除此之外,聯想有超過2成的營收貢獻,其次則是DELL、HP,另外,也有中國周邊零配件代工廠,蘋果筆電同樣可以使用,目前USB4已經有產品Tape-Out,有機會在明年開始貢獻。 ▲高速傳輸成常態,四大晶片業者誰搶商機。 與威鋒產品線較為相近的是創惟,公司過去從USB2.0起家,近年再拓展USB3.1、USB4等產品,今年更是拿下日系遊戲機客戶訂單,增加今年營運動能,前10月累積營收年增超過3成,營運表現看優去年。 整體來說,市場也看好,明年到後年威鋒電子與創惟營運可持續觀察USB Type-C規格轉換的進程,可望帶來新商機。 (本文由「Money DJ」授權轉載) 延伸閱讀: 為什麼,張忠謀認為一場疫情將永遠改變中產階級的生活方式? 沒有它,國內所有5G、衛星產業都將停擺!穩懋陳進財憂心:5G關鍵拼圖還少一塊  「看診+開會≒我的先生」 她心裡的陳時中,究竟是怎樣的人? 半導體龍頭赴美投資不能沒有的化工台灣隊 揭密!台積電背後的隱形冠軍 聯電曹興誠悔不當初的西進路 「如果能重來...我希望沒有到大陸設廠」

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