目前位置 > 叢書 > 彼得林區 學以致富

【新書79折】

彼得林區 學以致富

定價:320元 會員價: 253元

*平均報酬率30%的不敗心法

*傳授散戶打敗市場的選股策略

*獻給每一個想要投身市的贏家

下載訂購單

序言

 

美國的中學忘了教導一門最重要的課程:投資。這是一個嚴重的疏失。我們教導歷史,但卻不教資本主義大步邁進這部分,也不教公司在改變(大部分是改善)我們的生活方式時扮演什麼角色。我們教導數學,但不包括如何以簡單的算術來敘述一家公司的情況,協助我們判斷其營運會成功或失敗,以及我們能不能透過擁有其股票而獲利。

 

我們教導家政課:如何縫紉、烹飪火雞,甚至如何編家用預算和記錄帳本。但我們忘了教導及早儲蓄是日後富裕的關鍵,以及把錢投資在股市是除了買房子之外最聰明的做法,還有愈早儲蓄和投資股市,你的長期獲利就愈可觀。

 

我們教導愛國,但談論的是軍隊和戰爭、政治和政府,而不談數百萬家或大或小的企業如何營運,然而後者卻是國家繁榮強大的關鍵。如果沒有投資人提供金錢來創立會僱用新員工的新公司,或協助舊公司擴張、變得更有效率和支付更高的薪資,我們所知的世界將會崩潰,人們將會失業,而美國也將隨之衰亡。

 

過去五年來,*昔日被稱作共產集團、被圍在鐵幕後的國家發生一件重大的事。這些國家的人民揭竿推翻他們的政府,把共產黨領導人趕下台,希望總有一天他們的生活可以改善。他們渴望民主政治、言論自由和宗教自由,然而除了各種人權外,他們也想要自由企業。這包括製造東西、銷售產品、在商店買東西、能擁有房子、公寓、汽車或自己的事業,這些都是直到不久前有半個世界的人口還無緣享受到的權利。

 

俄羅斯人和東歐人走上街頭、示威抗議、罷工、集會、發出怒吼,並奮力爭取我們已經擁有的經濟體制。許多人為這個目標遭逮捕入獄,許多人喪失性命,然而我們自己國家的學校卻不教導這種經濟體制如何運作、有何優點,以及如何藉由變成投資人來善加利用它。

 

投資很好玩,投資很有趣。學習投資可以變成一種讓人生在很多方面都更豐富的經驗。學習投資可以讓你生活於富足之中,但大多數人直到中年後才開始了解投資的竅門,而這時他們已經老眼昏花、腰圍有如水桶;他們在這時才發現擁有股票的好處,卻只能後悔沒有及早做投資。

 

在我們的社會,向來是由男人處理大部分理財事務,女人則在旁邊觀看男人笨手笨腳處理事情。但在投資這方面,女人完全可以和男人做得一樣好。而且沒有人可以靠遺傳獲得投資的竅門,所以當你聽到有人說「他是投資的天生好手」時,別輕易相信。投資的天生好手都是神話。

 

理財的原則很簡單、很容易掌握。第一個原則是儲蓄等於投資。你把錢存在撲滿或餅乾罐裡不算是投資,但你只要把錢存在銀行,或者買儲蓄債券,或買公司的股票,你就是在投資。有人會利用那些錢來開設新商店、蓋新房子或新工廠,進而創造就業。更多就業意味有更多員工領到薪水。如果員工設法把部分收入儲蓄起來和做投資,整個過程就此周而復始。

 

每個家庭、每家公司和每個國家的財務都是如此。不管是比利時或波札那、中國或智利、莫三比克或墨西哥、通用汽車(GM)或奇異(GE)、你的家庭或我的,能為未來儲蓄和投資的人,未來就比一有錢就浪費的人更富裕。為什麼美國是一個如此富裕的國家?因為美國曾經是世界上儲蓄率最高的國家之一。

 

一定有許多人告訴過你,接受良好的教育很重要,如此你才能找到有前景的工作,領到不錯的薪水。但他們可能沒告訴你,長期來看,你未來的富裕不只是取決於你賺多少錢,還要看你如何善用這些錢來儲蓄和做投資。

 

開始投資的最佳時間是你年輕時,我們在後面章節將深入討論這點。你給投資成長的時間愈久,最後得到的財富就愈多。但這本介紹理財的書並不只是給年輕人看,而是寫給任何年齡的人,寫給任何對股票感到困惑、卻還沒有機會學到理財基本原則的投資初學者。

 

人的壽命愈來愈長,這表示他們必須比過去的人支付更久的生活開銷。如果一對夫妻已經活到65歲,他們很可能很可能繼續活到85歲;如果他們活到85歲,很可能其中一個能活到95歲。為了支應生活開銷,他們需要額外的錢,而要賺這些錢最保險的方法就是投資。

 

從65歲開始投資不算太晚。今日65歲的人可能還有二十五年的時間讓他們的錢繼續成長,讓他們可以得到額外的收入,用以支付二十五年的額外開銷。在15或20歲時,你很難想像自己有天會變成65歲,但如果你養成儲蓄和投資的習慣,到那時你的錢將已為你工作五十年。五十年的儲蓄和投資將製造出驚人的成果,即使你每次只儲蓄和投資一小筆錢。

 

投資愈多,你未來就愈富裕,而國家也會愈富裕,因為你的錢會幫助創造新事業和更多就業。

 

前言

我們熟悉的公司

 

當一群人一起做生意,他們通常會組織一家公司。世界上大多數商務是由公司進行的。「公司」(company)這個詞源自拉丁文,意思是「同伴」(companion)。

 

公司的正式名稱是「股份公司」(corporation),這個詞源自另一個拉丁文「corpus」,意思是「群體」,這時候的意思是一群人聚集從事商業。「屍體」(corpse)也源自「corpus」,但與這裡談到的主題無關,因為屍體不能做生意。

 

要組織公司很容易,只要支付一小筆手續費,在你想登記地址的州填幾張表格,就可以完成手續。德拉瓦州是最受歡迎的選擇,因為當地的法律對企業很友善,但每一州每年都有成千上萬的公司組成。每當你看到公司名稱後面加了「Inc.」,就表示這家公司已經填寫表格成為股份公司。「Inc.」是「Incorporated」的簡寫,代表「已登記成為公司」。

 

從法律的觀點看,股份公司是一個單獨的個體,可以因為不良行為而受懲罰,通常是被處以罰款。這是企業主不厭其煩要登記成股份公司的主要原因,如果他們做錯事而挨告,公司要承擔責任,而他們可以規避懲罰。想像如果你未經允許擅自開父母的汽車撞上樹,你一定想,要是你已經登記成為公司那該有多好。

 

你記得埃克森石油(Exxon)的瓦爾狄茲號(Valdez)油輪在阿拉斯加擱淺,造成1,100萬加侖原油洩漏到威廉王子灣的災難嗎?這場浩劫花了好幾個月才清理完。油輪屬於美國第三大公司埃克森所有,在當時埃克森有數十萬名股東,他們都是這家公司的共同企業主。

 

如果埃克森不是股份公司,這些人可能每個人都分別吃上官司,為了不是他們造成的原油洩漏而損失畢生積蓄。即使埃克森被判無罪,他們也必須支付法律費用來為自己辯護,因為雖然在你被證明有罪前都是無辜的,你還是得付錢給律師。

 

這就是股份公司的妙處。它可能吃上官司,它的經理人和董事也可能挨告,但企業主――也就是股東――卻受到保護。他們根據法律就是不會被告。在英國,公司名稱後面會加上「有限」兩個字,表示企業主只承擔有限的責任,就和美國的公司一樣。(如果有人問你「有限」的意思,現在你知道怎麼回答了。)

 

這對我們的資本主義體制是極為重要的保障,因為如果公司一犯錯股東就會挨告,像你和我這種人就會害怕買股票變成股東。為什麼我們要承擔嚴重的石油洩漏災難、或漢堡裡發現一根老鼠毛、或企業每天都會發生各種錯誤的風險?如果不是承擔有限的責任,沒有人會想買任何一張股票。

 

私人公司與上市公司

 

美國絕大部分企業是私人公司,它們由一個人或一小群人擁有,而且所有權通常集中在一個家族。在每個城鎮每條大街的每個街區,你都可以找到私人公司的例子,它們也散布在美國和世界各國的都市,有理髮院、美髮沙龍、修鞋舖、腳踏車店、棒球卡店、糖果店、舊貨舖、古董店、二手店、蔬果攤、保齡球館、珠寶店、二手車銷售場,以及地方上的家庭餐廳。大多數醫院和大學也是私人公司。

 

這些企業被稱作私人企業,是因為一般大眾不能投資它們。如果你晚上住在好夢屋(Sleepy Holler)汽車旅館,對那裡和經營的方式十分滿意,你不太可能去敲經理的門,要求變成旅館的合夥人。除非你與業主是親戚,或老闆有兒子或女兒想和你成親,否則你得到這家企業股票的機會幾乎是零。

 

要是你晚上住在希爾頓(Hillton)或萬豪飯店(Marriott),而且對那些地方印象很好,那會有什麼不同?你不必敲任何門或跟誰的兒子或女兒結婚,就能成為業主。你要做的就只是下單買股票。希爾頓和萬豪飯店在股票市場出售它們的股票。任何這麼做的公司就稱作上市公司。

 

(雖然美國的私人公司比上市公司多,但上市公司通常規模大得多,這是大多數人為上市公司工作的原因。)在上市公司,你和你的父母、莎莉嬸嬸或你的街坊鄰居,都可以買股票,並自動變成業主。一旦你付錢後,就能得到一張憑證,稱作股票證書(stock certificate),證明你是股票擁有人之一。這張紙有真正的價值,你隨時可以賣掉它。

 

就任何人都能成為業主來說,上市公司是世界上最民主的機構。它是真正機會平等的例子,它不管你的膚色、性別、宗教、星座、國籍,或者你是不是有姆囊炎腫、長痘子或有口臭。

 

即使麥當勞(McDonald's)的董事長跟你有過節,他也無法阻止你變成麥當勞股東。股票都在股市流通,每週有五天、每天有六個半小時不斷被買進賣出,誰有現金能支付其價格,愛買多少都可以。這適用於麥當勞,也適用於今日美國的其他1.3萬家上市公司。上市公司到處都有,它們從早到晚圍繞在你四周,你擺脫不掉它們。

 

耐吉(Nike)、克萊斯勒(Chrysler)、通用汽車(General Motors)、蓋普(Gap)、波士頓凱爾特人隊(Boston Celtics)、聯合航空(United Airlines)、史泰博(Staples)、溫蒂(Wendy's)、可口可樂(Coca-Cola)、哈雷(Harley Davidson)、太陽眼鏡屋(Sunglass Hut)、漫威漫畫(Marvel Comics)、柯達(Kodak)、富士(Fuji)、沃爾瑪(Wal-Mart)、樂柏美(Bubbermaid)、時代華納(Time Warner)和溫尼貝戈(Winnebago),這些公司有哪些共通點?他們都是上市公司。你可以玩字母遊戲,從A到Z,用每個字母代表一家上市公司。

 

在家裡、在街上、在學校四周和在大賣場每個角落,你都一定會看到這些大公司的蹤影。幾乎所有你吃的、穿的、讀的、聽的、搭乘的、躺的,或漱口用的,都是它們製造的東西。從香水到小刀、浴缸到熱狗、螺絲釘到指甲油,都是由你能當股東的企業所製造。

 

你的床單可能來自西點史蒂文斯公司(Westpoint Stevens);鬧鐘收音機來自奇異(General Electric);馬桶、洗臉盆、水龍頭來自美國標準(American Standard)或艾爾傑(Eljer);牙膏和洗髮精來自寶鹼(Procter & Gamble);刮鬍刀來自吉列(Gillette);乳液來自美體小舖(Body Shop);牙刷來自高露潔棕欖(Colgate-Palmolidve)。

 

穿上你的鮮果布衣(Fruit-of-the-Loom)內衣,和你在蓋普或Limited買的、由Hagar或Farah製造的襯衫和長褲(它們的布料來自Galey & Lord,而之前的纖維則由杜邦化學〔Du Pont Chemical〕所生產)。繫上你的銳跑(Reebok)鞋帶,或是你在Foot Locker買的、用花旗銀行威士卡(VISA)刷卡付款的Keds帆布鞋。你已經跟十幾家上市公司發生關係了,而你連早餐都還沒吃呢。

 

坐在早餐桌前,你將發現通用磨坊(General Mills)供應的Cheerios麥片;家樂氏(Kelloggs)的Pop Tarts果醬餡餅、Eggo鬆餅;海冠公司(Seagram)製造的純品康納(Tropicana)柳橙汁,雖然海冠生產的威士忌還比果汁更出名;菲利普莫理斯(Philip Morris)供應的糕點,這家公司除了生產萬寶路(Marlboros)香菸外,也製造卡夫(Kraft)乳酪和Oscar Mayer熱狗。你的土司可以從Toastmaster 生產的烤麵包機跳出來,這家公司從1920年代就開始營業,現在還生意興隆。

 

咖啡壼、微波爐、瓦斯爐和冰箱都由上市公司製造,而你和你父母購買食物的大型超級市場,也都是上市公司開的。

 

也許你搭乘由通用汽車製造的巴士上學,巴士使用的鋼鐵則來自伯利恆鋼鐵公司(Bethlehem Steel),擋風玻璃出自PPG Industries,輪胎由固特異(Goodyear)製造,輪圈產自Superior Industries,所用的鋁則向美國鋁業(Alcoa)採購。巴士使用的汽油來自埃克森(Exxon)、德士古(Texaco)或許多家上市石油公司之一。巴士向安泰保險公司(Aetna)投保;巴士本身可能由Laidlaw擁有,這家公司經營許多學區的巴士系統。

 

你書包裡的書可能是由一家上市出版公司出版的,例如麥格羅希爾(McGraw-Hill)、霍頓米夫林(Houghton Mifflin)或西蒙與舒斯特(Simon & Schuster)。西蒙與舒斯特正是本書的出版商,它是派拉蒙(Paramount)的子公司,而派拉蒙不久前才買下麥迪遜廣場花園(Madison Square Garden)、紐約尼克籃球隊(New York Knicks)、紐約遊騎兵冰球隊(New York Rangers)。另一家上市公司維康(Viacom)則在1994年的一樁併購案中併吞了派拉蒙。

 

併購在企業界隨時都在發生。在華爾街發生的進攻與征服,遠多過派拉蒙製作的任何戰爭電影;或者由原本隸屬MCA旗下的環球製片廠(Unviersal Studios)所製作的戰爭片(環球製片已被日本人買下);或者MCA本身拍攝的電影(MCA現在已是海冠的一部分)。

 

也許你吃的學校午餐是由雷神公司(Raytheon)在一座艾瑪納雷達(Amana Radar)農場烹飪的,而雷神也是製造愛國者飛彈(Patriot missile)的公司。或者你可能開車從校園到最近的一家上市漢堡連鎖店用餐,例如麥當勞、溫蒂或漢堡王;漢堡王的母公司是英國的上市公司大都會(Grand Metropolitan)。你喝的可口可樂和百事可樂都來自上市公司,而百事公司(Pepsi)也擁有塔可貝爾(Taco Bell)、必勝客(Pizza Hut)、佛禮托來(Frito-Lay)和肯德基(Kentucky Fried Chicken),所以百事公司的股東也同時投資這麼多公司。

 

賀喜(Hershey)巧克力、箭牌(Wrigley's)口香糖、Tootsie Rolls糖,和大多數販賣機裡的糖果都是上市公司生產的,除了士力架巧克力(Snickers)是由瑪氏(Mars)家族製造的。

 

當你下午回家,拿起電話打給男朋友或女朋友時,你使用的服務由上市電話公司提供,如果是長途電話,那麼你將同時使用三家上市公司的服務:「小貝爾」(Baby Bell,包括NYNEX、PacTel等公司)服務短程的市內服務;長途電話公司(Sprint、MCI或原始的「媽貝爾」〔Ma Bell〕AT&T)則把電話接到市外;最後在電話那一頭又由另一家「小貝爾」提供服務。

 

你可以買進這些公司中任何一家的股票,以及供應這些公司電纜、交換器等產品的供應商,或製造和發射電信衛星的公司,以及生產電話機的製造商。

 

你的電視機是由上市公司製造,很可能是日本公司。如果你是有線電視訂戶,八九不離十會是一家上市有線電視公司。在三大電視網中,哥倫比亞廣播公司(CBS)不久前被西屋(Westinghouse)收購,國家廣播公司(NBC)由奇異擁有,而美國廣播公司(ABC)則與迪士尼(Disney)合併。西屋、奇異和迪士尼都是上市公司,擁有有線電視新聞網(CNN)的透納廣播(Turner Broadcasting)也是;透納也已經同意與時代華納合併。

 

你可以透過買進金世界(King World)的股票,來投資《危險境地》(Jeopardy)、《幸運輪盤》(Wheel of Fortune)和歐普拉(Oprah)等節目;金世界是一家上市公司,製作和發行這三個節目和其他節目。你可以藉購買梅鐸(Rupert Murdoch)的新聞公司(Newscorp)股票,來投資《辛普森家庭》(The Simpsons)或《警察實錄》(Cops);新聞公司擁有二十世紀福斯電視台(Twentieth Century Fox Television),福斯則擁有這兩個節目。Nickelodeon電視網、Nick at Night電視網和MTV屬於維康(Viacom),而維康也是百視達錄影帶店(Blockbuster Video)的母公司。

 

大部分在電視上打廣告的產品都由上市公司製造。許多這類廣告是由上市廣告代理商寫文案和製作,例如Interpublic集團(IPG)。

 

要唸出一千家大型上市公司的名字,可能比想出十家大型私人公司還容易。雖然私人的小型家庭事業很多,但如果談到大公司,要找到一家未在公開市場出售股票的公司的確不容易。前面已經提到,生產瑪氏巧克力、星河巧克力(Milky Way)和士力架巧克力的瑪氏公司還是私人公司。製造牛仔褲的利惠公司(Levi Strauss)也是。幾家保險巨人如恆康天安(John Hancock)屬於互助公司(mutual company),但可能不會維持太久。

 

幾乎所有的連鎖店,或你想得到的速食店、每一家大製造商、每一家有品牌產品的公司,你都可以當它們的股東。你得支付的錢可能不像你想的那般昂貴,事實上,只要花比神奇王國(Magic Kingdom)門票多一點的價格,你就能變成整個迪士尼帝國的部分股東,而只要20客麥香堡(Big Macs)加上薯條的價格,你就能變成麥當勞的業主,和許多華爾街的大亨平起平坐。

 

不管你年紀多大,或你這輩子會買多少股票,當你走進麥當勞、玩具反斗城或電路城(Circuit City),看到顧客排隊購買商品,而且知道你擁有如此大好生意的一小片,滾滾而來的獲利最後有一小部分會流入你口袋,你總是會感到十分欣慰。當你在電路城購買攝影機或在百視達租影片時,如果你是這些公司的股東,你花的錢真是肥水不落外人田。

 

這是我們生活方式很重要的一部分,也是美國開國元老們做夢也沒想到的。從大西洋到太平洋,超過5,000萬名男女老少已成為1.3萬家上市公司的股東。成為公司股東是讓社會大眾參與國家成長與繁榮最棒的方法。這是一條雙向道,當一家公司出售股票時,它可以利用籌得的資金開新商店,或蓋新工廠,或更新產品,以便銷售更多產品給更多顧客,和增進公司獲利。當公司變得更大和更興盛,股票就變得更有價值,使投資人能從他們正確的投資獲得報酬。

 

另一方面,生意興隆的公司有能力給員工加薪,並讓他們循序升遷到較高和較重要的職務。這些公司也會因為獲利增加而繳更多稅,因此政府會有更多錢可以花在學校、道路和其他造福社會的計畫上。這整個有益的循環是從像你這樣的人投資在公司開始。

 

投資人是資本主義鏈結的第一環。你能設法儲蓄的錢愈多,能買到的公司股票就愈多,你未來的生活就可能更富有,因為如果你聰明地挑選股票,而且能保持耐性,你的股票在未來的價值就遠超過你購買它時的價值。

相關商品 看全部

最近瀏覽商品

TOP